数字で見るフィンテックの資金調達低迷

テッククランチイベント

Stripeは65億ドルを調達し、今年上半期の 大きな勝利企業の一つとなった。同時期に米国のフィンテック企業全体の資金調達額は121億6000万ドルで、S&Pはこれを28%減少させたと報告している。Stripeの調達がなければ、「COVID-19の影響を受けた2020年上半期の80億ドルという取引額を上回ることはできなかっただろう」とレポートは述べている。

しかし、企業価値は同じような運命を辿らず、実際には改善し、2022年第1四半期と第2四半期にはそれぞれ90億ドルと140億ドルに上昇した。これは第3四半期の90億ドルと第4四半期の80億ドルと比較して増加している。

今年後半はもっと良くなる可能性があるという証拠がここにもここにもあるので、勇気を出してください。—クリスティン

評価は上昇中

バリュエーションに関して言えば、より明るい話題として、PitchBookが第2四半期のフィンテックおよび決済セクターの公開企業コンプシートとバリュエーションガイドを発表しました。PitchBookによると、最近上場したフィンテック企業の株価は市場全体よりも速いペースで回復しており、第2四半期の上昇率は21.2%でした。これは、ナスダックの12.8%、S&P 500の8.3%を上回っています。同時に、投資家は収益性を重視しており、従来型のIPO（21.2%増）はSPAC（13.5%増）を上回っています。PitchBookは具体的に次のように述べています。「ネオバンク、インシュアテック、プロップテック、そして急成長中の決済企業はいずれも利益獲得に努めている一方、資金力のある既存企業はM&Aを進めています。リセットは、ほぼ常に強者に有利に働きます。」過去1年間で実際に株価が上昇した企業としては、Coinbase、Nubank、Robinhood、SoFi、Oscar Health、AvidXchange、Flywire、Remitly、Wise、Redfin、Zillowなどが挙げられます。

アナリストのジェームズ・ウラン氏とルディ・ヤン氏は、「多くのフィンテック企業は収益性向上に注力しており、その結果、人件費、マーケティング費、その他の運営費が削減されています。ネオバンクなどの一部のフィンテック企業は、収益性の高いビジネスモデルを確立し始めています。投資家は短期的には慎重な姿勢を維持し、収益性向上への道を歩む企業を探し続けると予想しています」と述べています。また、両氏は、ロビンフッドによる9,500万ドルのX1買収やFISによるBond買収など、今四半期に相次いだM&A取引にも言及し、「M&A活動の活発化は、十分なフリーキャッシュフローと十分な現金残高を持つ買収者にとって、バリュエーションの低下が有利であることを示唆しています」と述べています。

興味深いことに、5月にTC+編集者のアレックス・ウィルヘルム氏は、「フィンテックをめぐる悲観論はピークに近づいている」と結論づけました。当時、彼は、テクノロジー企業の評価額​​が全体的に下落していることや、最近のベンチャーブーム以前と比べても、フィンテックの業績は全く芳しくないと指摘しました。しかし、潮目は変わりつつあるようです。希望は持てます。— メアリー・アン

アレックスとメアリー・アンが評価についてさらに詳しく語るのを聞くには、金曜日の株式ポッドキャストのエピソードをチェックしてください。

週刊ニュース

かつては話題沸騰だったオルタナティブファイナンスのスタートアップPipeの共同創業者全員が次のステップへ進んだようだ。メアリー・アンは、ミハル・チェプリンスキ氏に、銀行向け統合オペレーティングシステムを目指すCapStackという新事業について話を聞きました。チェプリンスキ氏によると、収益が出る前だけでなく、製品どころかベータ版さえも開発されていない段階で、フィンキャピタル主導の600万ドルの資金調達に成功したとのこと。これは2021年のベンチャーブーム全盛期には非常に一般的だったことですが、今ではかなり珍しくなっています。チェプリンスキ氏によると、彼が話をしたVCたちは、彼が目指すものを実現してくれる人を「待っていた」そうで、中には「7分でイエスと言った」人もいたそうです。また注目すべきは、2月末にチェプリンスキ氏が最高業務責任者（CBO）からシニアアドバイザーに異動したことだ。その数か月前、このスタートアップ企業は、新たな「ベテラン」CEOの選考が進む中、共同創業者全員が同時に辞任し、大きな話題を呼んだ。3億ドル以上の資金を調達し、一時は20億ドルの評価額に達したPipeは、資金の使途をめぐって数々の疑惑の標的となったが、同社はこれらを全て強く否定している。Pipeで何が起きたのか、真相はまだ完全には解明されていないが、疑問が残る。もしこの会社が築き上げているものがそれほど有望であるならば、なぜ共同創業者全員が既に次の段階へと進んでしまったのだろうか？

フランスのスタートアップ企業Swileは、BPCEの従業員福利厚生部門であるBimpliとの合併からわずか1年後に、収益指標を発表しました。Swileの主力製品は、食事券などの従業員福利厚生のための決済カードです。2022年のSwileの収益は1億3,800万ユーロ（今日の為替レートで1億5,300万ドル）で、これにはBimpliの収益も含まれています。しかし、同社の損失は7,200万ユーロ（8,000万ドル）に拡大しました。つまり、2022年は良いことも悪いことも織り交ぜた年だったということです。Romain Dilletによる詳しい情報はこちらをご覧ください。

「先住民による、先住民のための唯一のデジタル銀行」を自称するトーテムは、7月3日にデジタルバンキングアプリの一般公開版をApp Storeで公開したと発表した。同社によると、このアプリはネイティブアメリカン、ハワイアン、アラスカ先住民に、月額料金や最低残高のない支出口座や、口座振替利用者向けの2日前給与アクセスなど、「基礎的で利用しやすい金融商品」を提供するという。その他の機能には、先住民向けの連邦給付プログラムやコミュニティリソースに関する情報を検索できるリソースタブなどがある。また、トーテムは、部族のメンバーがトーテムカードで購入するたびに、部族パートナーに還元していると宣伝している。

JPモルガンは、シリコンバレーのスタートアップ企業への融資業務にSVBの元幹部を採用した。これは、ブレックスが最近、SVBのベテランをスタートアップ部門の責任者として採用したことに続くものだ。

その他のニュース

Checkout.com がAI 主導の ID 検証ソリューションを開始 (TechCrunch による同社の新社長との最近の Q&A をこちらでご覧ください。)

ブラジルの Ebanx は Nubank と提携して顧客に決済サービスを提供します (Nubank の戦略と成長指標の詳細については、こちらをご覧ください)。

Revolut の米国における支払いの欠陥により、窃盗犯が 2,000 万ドルを盗んだ (デジタル銀行の評価の再調査の詳細については、こちらをご覧ください)。

「フィンテック観光客」ではないと主張する8人のVCが、ポートフォリオ企業に与えているアドバイスをTwitterで共有しています。（TechCrunchは第1四半期に独自のフィンテック投資家調査を実施しており、こちらからご覧いただけます。）

ウィル・スミスが支援する米国の証券会社パブリックが英国に進出、初の海外進出

StratyfyとBeneficial State Foundationが提携し、業界全体にわたる人種による融資格差と闘う

Mesh Paymentsの自動支払いソリューション、ProcurePay

オルタナティブ資産投資プラットフォームのイールドストリートが、共同創業者のマイケル・ワイズがCEOに就任したことを発表

Clear Street、React Consulting Servicesの買収により先物市場に参入

資金調達とM&A

TechCrunchに掲載

QED、米国と南アジア全域のSaaS企業に資金を提供するスタートアップ企業に700万ドルの資金調達を主導

マチルダはメキシコの私立学校以外にも事業を拡大するため、さらに1900万ドルを獲得した。

Pipeの共同創業者が、ポートフォリオのリスク軽減を目的とした銀行間マーケットプレイスCapStackに600万ドルを調達

Silo、食品サプライチェーン企業の財務管理支援で3200万ドルを調達

デファクトは中小企業に即時融資を提供するための新たな信用枠を取得

企業向け財務計画ソフトウェアを開発するスタートアップ企業Jiravが2,000万ドルを調達

フリーランサー向け財務管理プラットフォーム「Collective」が5000万ドルを調達

Solarisは、2022年の厳しい状況の後、組み込み金融事業を拡大するために、16億ドルの評価額で4200万ドルを調達しました。

即時銀行決済スタートアップのIvyは、Creandumが主導するシードラウンドで770万ドルを調達した。

他の場所で見た

集合住宅向けオペレーティングシステムEntrataがRent Dynamicsを買収

When I Workがフィンテック企業Lean Financialを買収

米国のフィンテックスタートアップMerQubeがシリーズBで2200万ドルの資金調達

住宅所有者向け資産管理スタートアップ「House Numbers」が375万ドルを調達 

サーティフィシャルが1500万ドルの資金調達を実施

Curvoはシード資金として50万ユーロを調達した

インシュアテック企業Sigo SegurosがプレシリーズA資金調達ラウンドで510万ドルを確保 

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