ファイアフライ・エアロスペースは、軌道上への野望を株式市場に持ち込む。同社は今年、歴史的な商業月面着陸を含む数々の成功を収めており、金曜日に規制当局に正式な申告書を提出し、年内のIPO計画の詳細を明らかにした。
米国証券取引委員会に提出されたS-1文書には、同社の財務状況とガバナンス計画に関する広範な情報が記載されているものの、発行予定の株式数とその価格帯は明らかにされていない。つまり、最終的な評価額は未定となっている。
Fireflyは、1億7,690万ドルの現金および現金同等物で新規株式公開（IPO）に臨みます。キャッシュフローがマイナスとなり営業損失を計上しているものの、Fireflyは保有する現金が少なくとも12ヶ月間の流動性ニーズを満たすのに十分であると予測しています。
同社は多額の負債を抱えており、その総額は約1億7,360万ドル。これには13.87%の金利で1億3,610万ドルのタームローンが含まれている。S-1書類によると、IPOによる純調達資金の一部は、この未払いローンの返済に充てられる予定だ。
ファイアフライは3月31日時点で5,580万ドルの収益を計上したと報じられており、2024年の同時期のわずか830万ドルから増加している。その大半（約5,000万ドル）は「宇宙船ソリューション」、つまりブルーゴースト着陸機ミッションによるもので、打ち上げによるものはわずか500万ドルだ。しかし、ハードウェアは高額な事業であり、ファイアフライは依然として多額の資金を浪費している。売上原価、つまり発生した費用は売上高とほぼ同額で、3月31日時点で約5,300万ドルに達し、粗利益はわずか220万ドルにとどまっている。
同社は2024年度の純損失が2億3,110万ドルとなり、2023年度の1億3,550万ドルから増加した。第1四半期末の純損失は6,010万ドルだった。
しかし、同社は投資家に対して、今後の成長は目前に迫っていると明言しており、その期待を裏付けるような大型開発がいくつか進行中だ。防衛大手ノースロップ・グラマンとの大型提携による新型再使用型ロケット「エクリプス」の開発、ロッキード・マーティンとの最大25回の打ち上げ契約、そして宇宙輸送サービス向けに設計された宇宙船シリーズ「エリトラ」の商業展開が間近に迫っている。
同社はまた、顧客からの強い需要にも言及し、3月31日時点で約11億ドル相当の打ち上げ受注残と宇宙船契約を抱えていると述べた。これは、前年の5億6000万ドル相当の受注残の約2倍に相当する。この大きな増加は、ファイアフライ社の小型ロケット「アルファ」の複数回打ち上げ契約3件と、月着陸船「ブルーゴースト」の追加輸送契約によるものだ。
規制文書には、ファイアフライが「管理会社」となる意向であることも記されている。つまり、ファイアフライが株式公開市場に上場した後も、2022年にファイアフライの過半数株式を取得したプライベートエクイティ会社であるAEインダストリアル・パートナーズが、ナスダックの規則を活用して、同社に対する重要なガバナンス管理権を保持するということだ。
同社は、ナスダック・グローバル・マーケットにティッカーシンボル「$FLY」で上場する予定だ。このニュースは、宇宙関連企業の撤退が比較的静かだった後に発表された。2021年と2022年には、特別買収会社（SPC）との合併を通じて上場した宇宙関連企業が多数あったが、その多くは業績不振に終わった。
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ファイアフライのIPOは、市場に待望の流動性をもたらすだろう。同社のIPOは、民間宇宙ステーション「スターラボ」を建設する宇宙企業ボイジャー・スペースが先月IPOの書類を提出してからわずか1か月後のことだ。
トピック
アリア・アラマルホダエイは、TechCrunchで宇宙・防衛産業を担当しています。以前は、カリフォルニア・エネルギー・マーケットで公益事業と電力網を担当していました。彼女の記事は、MITのUndark Magazine、The Verge、Discover Magazineにも掲載されています。ロンドンのコートールド美術研究所で美術史の修士号を取得しています。アリアはテキサス州オースティンを拠点としています。
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