フォレサイト・キャピタル、成長段階を問わずヘルスケア系スタートアップ企業に投資するため9億6,900万ドルのファンドを調達

健康・生命科学専門投資会社フォレサイト・キャピタルは、これまでで5番目のファンドとなる新ファンドを組成しました。LP（リミテッド・パートナー）からのコミットメント総額は9億6,900万ドルです。これは同社にとって過去最大のファンドであり、ファンドのCEO兼創設者であるジム・タナンバウム博士によると、当初の目標額を上回る応募があったとのことです。タナンバウム博士は、パンデミック初期は資金調達プロセスがスロースタートとなったものの、昨年秋頃から急速に加速し、最終的には予想を上回ったと述べています。

この最新ファンドは、実際にはForesite Capital Fund VとForesite Capital Opportunity Fund Vという2つの別々の投資ビークルで構成されていますが、タナンバウム氏によると、この資金は既存の投資アプローチに沿って、アーリーステージからレイトステージまで、そしてその間のあらゆる段階の企業への投資を促進するために活用されるとのことです。Foresite Capitalのアプローチは、創業段階（企業育成インキュベーターも保有）から株式公開市場へのエグジット、そしてそれ以降も、企業を導くための独自の立場を築くことを目指しています。しかしタナンバウム氏によると、成長の初期段階で投資を逃したスタートアップ企業への後発的な参入にも非常に関心があるとのこと。

「私たちは、起業時に活用した付加価値の高いリソースを豊富に保有しているため、後期段階においても多くのヘッジファンドと競合し、独自の強みを発揮することができます」とタナンバウム氏は述べた。「そのため、資本市場で高いレベルで機能できることにより、後期段階の取引だけでなく、初期段階の取引においても競争優位性を確保しています。」

タナンバウム氏によると、フォレサイトのもう一つの強みは、長年にわたり伝統的なテクノロジービジネスの仕組みとバイオテクノロジーの交差点に焦点を当ててきたことだ。このアプローチは、両者のギャップが縮まり続けている近年において特に成果を上げているとタナンバウム氏は語る。

「テクノロジー、ツール、データサイエンス、機械学習、バイオテクノロジー、生物学、遺伝学、これらが融合していくという強い信念を私たちは持っていました」と彼は私に語った。「起業家にとって両方の言語をうまく使いこなし、多様な人材を結びつける方法を知っている組織はこれまで存在していませんでした。だからこそ私たちはその分野に特化し、豊富なリソースと多言語対応のリソースを擁しています。技術者同士がバイオ技術者と、バイオ技術者同士が話せるようにするためです。」

フォレサイトは、スタートアップ設立の可能な限り早い段階でこの経験を活用できるよう、2019年10月に立ち上げたインキュベーションプラットフォーム「フォレサイト・ラボ」の設立により、このアプローチを企業設立にも拡大しました。同ラボを運営するのは、かつてアルファベット傘下のヘルスサイエンス企業Verilyの共同創業者兼最高科学責任者を務めていたヴィク・バジャジ博士です。

「ここ20～30年で、イノベーションのサイクルはますます加速しています」とタナンバウム氏は述べた。「そのため、公的機関で大きな成功を収めている人たちは、ある時点で『これらの大きな成功はイノベーションと質の高い科学によってもたらされている。だから、質の高い科学をもう少し上流に進めよう』と言うようになったのです。」

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これに、テクノロジー全般の進歩も追い風となり、ヘルスケア製品の開発サイクルがますます短縮化していることが加わったと彼は付け加えた。タナンバウム氏は、2011年にフォレサイトを設立した当時、ヘルスケア投資のリターンを得るまでの期間ははるかに長く、ベンチャー経済の許容範囲の限界を超えていたと指摘した。しかし現在では、基礎科学のブレークスルーの場合でも、一般的なテクノロジー系スタートアップのエコシステムに見られる期間にかなり近づいている。

「基本的に、人々は今やバイオテクノロジー全般を、テクノロジー企業を見るのと同じような視点で見ているようです」と彼は述べた。「バイオテクノロジーにも適用される技術指標があります。例えば、技術導入の速度など、すぐに収益につながるとは限りませんが、長期的に見て効果を発揮するコアとなる要素をすべて提供してくれる指標です。」

フォレサイトの投資テーマは、臨床段階の治療薬、自動化とデータ生成に重点を置いたインフラ、そしてタナンバウム氏が「個別化ケア」と呼ぶ3つの分野の企業への投資に焦点を当てています。これら3つはすべて、タナンバウム氏が思い描くテクノロジーを活用したヘルスケアの最終段階における連続体の一部であり、最終的には「個人レベルで、病気の発症素因を理解できる世界」へとつながります。タナンバウム氏は、それがこの種のターゲットケアを日常的な消費者体験へと変革することにつながると示唆しています。これは、テクノロジー全般が、これまで専門的だった機能や能力を一般大衆向けに提供してきたのと同じです。